Hva Gjør Tilfaller Lager Alternativer Gjennomsnittet

Fullt etablerte Hva er fulltegnet Fullt etablert er en person rett til hele beløpet av en eller annen form for ytelse, oftest ansattes fordeler som aksjeopsjoner. fortjeneste deling eller pensjonsytelser. Fordeler som må være fullt utgjorte fordeler, tilfaller ofte ansatte hvert år, men de blir bare ansatte i henhold til en fortjenesteplan. Vesting kan forekomme i en gradvis tidsplan, for eksempel 25 per år, eller på en klippeplan hvor 100 fordeler går til en bestemt tid, for eksempel fire år etter tildelingsdatoen. BREAKING DOWN Fully Vested For å være fullt etablerte, må en ansatt oppfylle en terskel som fastsatt av arbeidsgiveren. Dette krever oftest arbeidslivets levetid, med fordeler utgitt basert på hvor lenge arbeidstakeren har vært med virksomheten. Mens midlene som medarbeider av en ansatt til et investeringsmiddel, for eksempel en 401 (k), forblir en ansattes eiendom, selv om han forlater stillingen, kan selskapsinnbetalte midler ikke bli ansattes eiendom før en viss tid har bortfalt. En ansatt anses fullt ut når han har møtt enige avtalt krav som er fastsatt av selskapet for å bli eier av 100 av den tilknyttede fordelen. For eksempel, når en ansatt blir fullstendig, blir han den offisielle eieren av alle midlene innenfor hans 401 (k), uavhengig av om de ble levert av arbeidstaker eller lagt til av selskapet. Institusjon av en Vesting Schedule For å etablere en opptjening tidsplan, må vilkårene fremsatt av ansatte. Ofte kan dette kravet betraktes som en betingelse for å motta ytelsen. Dersom en ansatt velger å ikke godta investeringsplanen, kan han overgi sine rettigheter til å delta i arbeidsgiverpensjonerte pensjonsytelser inntil han velger å bli enige. I slike tilfeller kan ansatte ha mulighet til å investere for pensjonering uavhengig, for eksempel ved bruk av en individuell pensjonskonto (IRA). Forretningsmessige fordeler ved å etablere tidsplaner Med selskapsplaner, søker bedrifter å beholde talent ved å gi lukrative fordeler betinget av at de ansatte fortsatt har jobb i firmaet gjennom hele opptjeningsperioden. En ansatt som forlater sysselsetting, mister ofte alle fordeler som ikke er knyttet til tidspunktet for avreise. Denne typen incentiv kan gjøres i en slik skala at en ansatt står for å miste titusenvis av dollar ved å bytte arbeidsgivere. Denne strategien kan gjenopprette når den fremmer opprettholdelsen av misfornøyde medarbeidere som kan skade moralen og bare gjøre det nødvendige minimum til det er mulig å samle tidligere uvestede fordeler. Valgmuligheter for aksjene: Definisjoner og nøkkelbegreper av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Lets begynne med deltakerne stipendiaten (ansatt) og grantor (arbeidsgiver). Den sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt. En stipendiat kan være en leder, eller en lønns - eller lønnsom arbeidstaker, og er også ofte referert til som opsjonær. Festen får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner. En av de viktigste begrensningene er det som kalles opptjeningsperioden. Opptjeningsperioden er den tiden en ansatt må vente for å kunne utøve ESOer. Utøvelse av ESOer, der opsjonæren underretter selskapet om at han eller hun ønsker å kjøpe aksjene, tillater opsjonen å kjøpe de angitte aksjene til strykekursen som er angitt i ESO-opsjonsavtalen. Den kjøpte aksjen (i hele eller deler) kan så umiddelbart selges til neste beste markedspris. Jo høyere markedsprisen fra øvelsen eller prisen, desto større spredning og dermed jo større kompensasjonen (ikke gevinst) den ansatte tjener. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse hvor den ordinære kompensasjonsskattesatsen brukes på spredningen. For eksempel, hvis dine ESOer har en utøvelseskurs på 30, når du trener dine ESOer, vil du kunne kjøpe (kjøpte) de angitte aksjene på lager på 30. Med andre ord, uansett hvor mye høyere markedsprisen for aksjen På tidspunktet for trening får du kjøp av aksjen til strykprisen, og jo større spredningen mellom streik og markedspris, desto større inntjening. Vesting ESOs anses å være berørt når arbeidstaker har lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være avhengig av noen (sjeldne) tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som kalles selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder opplysninger om rettighetene til en stipendiat eller opsjonær. Alternativavtalen vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene som er representert ved tilskudd og utøvelses - eller utsjekkskurs. Selvfølgelig vil betingelsene knyttet til opptjeningen av ESOene bli stavet ut også. (For mer om utøvende kompensasjonsgrenser, les hvordan begrensede aksjer og RSUer er skattlagt.) ESOs vestrer seg i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan. Dette er stavet ut i opsjonsavtalen. ESOs vil normalt veske på forhåndsbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, (ett år fra bevilgningsdatoen) ytterligere 25 mai vest i to år, og så videre til du regnes som fullstendig interessert. Hvis du ikke bruker alternativene dine etter år ett (de 25 som har det samme året), har du en kumulativ vekst i prosent, og nå mulige alternativer i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, kan du da trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESOene. (For mer innsikt, les Hvordan legger jeg på noe) Betaler for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer gitt i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på aksjen til pålydende pris på alternativet. Du må komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er prisen, ikke markedsprisen (kildeskatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiver og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekurs). Alle detaljer om inntjening av ESOer (bør du få noen eller ha noen i dag), kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og selskapsplanen. Husk å lese disse forsiktig, da fin utskrift noen ganger kan skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med dine ESOer, og nøyaktig når du kan begynne å håndtere dem effektivt. Det er noen vanskelige problemer her, særlig om oppsigelse av arbeid (enten frivillig eller ufrivillig). Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det berørte aksjene, vil du ikke kunne holde fast på alternativene dine før eller etter at de er opptjent. Selv om enkelte hensyn kan tas til omstendigheter rundt hvorfor arbeidet ble avsluttet, blir ESO-avtalen din oftest avsluttet med sysselsetting, eller like etter. Hvis opsjoner har oppstått før ansettelsen avsluttes, kan du ha et lite vindu (kjent som en frist) for å utøve dine ESOer. Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for ansettelsesoppsigelse et viktig hensyn. Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen å holde sikringer som er utsatt for egen risiko (uten egenkapitalforskyvning). Hvis du har tap på dine sikringer og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, oppstår det stor risiko for tap. (Lær mer om hvordan sikring fungerer i sikring i Laymans vilkår.) ESO Spread Lets se nærmere på den såkalte spredningen mellom streiken og aksjekursen. Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av dine 1000 aksjer som er tillatt per din ESO, vil du måtte betale 25 x 250 for aksjene, som er lik 6 250 før skatter. På dette tidspunktet er verdien i markedet imidlertid 12 500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, vil aksjene du kjøpte fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, netto koste deg totalt 6.250 (pretax). Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenkapitalverdien beskattet som ordinær inntekt. alt forfalt i året du gjør øvelsen. Og hva er verre, du mottar ingen skattemessig kompensasjon fra tap av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOs som utøves, noe som kan være betydelig. Når du går tilbake til spørsmålet om skatt, hvis du har en 40 skattesats, oppgir du ikke bare all tidverdien i en øvelse, men du gir opp 40 av egenverdien i øvelsen. Slik at 6 250 nå krymper til 3 750. Hvis du ikke selger aksjen, er du fortsatt underlagt skatt ved utøvelse, en ofte oversett risiko. Eventuelle gevinster på aksjen etter trening vil imidlertid bli beskattet som kapitalgevinster. Lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har den overtagne aksjen. (Du må beholde den oppkjøpte aksjen i ett år og en dag etter trening for å kvalifisere deg til lavere kursgevinster skattesats). (For mer om kapitalgevinster, se Skatteeffekter på kapitalgevinster.) Vi antar at ESO har vunnet, eller en del av ditt tilskudd (si 25 av 1.000 aksjer eller 250 aksjer), og du vil gjerne utøve og skaffe 250 aksjer av selskapets aksje. Du må informere firmaet om hensikten å trene. Du vil da bli pålagt deg å betale prisen på øvelsen. Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handles til 50 og treningskursen din er 40, vil du måtte komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjen (40 x 250 10 000). Men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, vil du også måtte betale kildeskatt (dekkes nærmere i delen av denne veiledningen om skatteimplikasjoner). Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, ser du en gevinst på 2500 over utnyttelseskursen (12 500 - 10 000), som er spredningen (noen ganger referert til som forhandlingselementet). De 2500 representerer det beløpet som opsjonene er i pengene (hvor langt over streikprisen (dvs. 50 - 40 10). Dette pengepengebyrået er også din skattepliktig inntekt, en begivenhet som IRS ser som kompensasjonsøkning, og dermed beskattet til ordinære skattesatser. Figur 1: En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital Uansett om de overlatte 250 aksjene er solgt, blir gevinsten ved trening realisert og utløser en skattehendelse. Du kjøper aksjen, hvis det er noen prisendringer, forutsatt at du ikke likviderer. Dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på aksjeposisjonen. De siste delene av denne opplæringen ser på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart Ved utøvelse. Holding del eller hele oppkjøpt aksje gir noen tøffe spørsmål om skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovenfor, er mengden av egenverdi 10. Denne verdien er imidlertid ikke den bare verdi på alternativene. En usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved trening. Avhengig av hvor mye tid som gjenstår til utløpet (datoen ESOs utløper) og flere andre variabler, kan tidsverdien være større eller mindre. De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år. Så hvordan ser vi denne tidsverdien Komponent av verdi Du må bruke en teoretisk prismodell, som Black-Scholes, som beregner for deg virkelig verdi av dine ESOer. Du bør være oppmerksom på at utøvelsen av en ESO, mens den kan fange egenverdi, vanligvis gir opp tidverdien (antar at det er noen igjen), noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som representeres av egenverdi. (For mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdivurdering av ansattes aksjeopsjoner.) Verdisammensetningen av dine ESOer vil skifte med bevegelse av aksjekurs og gjenstående tid til utløp (og med endringer i volatilitetsnivåer). Når aksjekursen er under streikprisen, anses opsjonen for å være ute av pengene (også populært kjent som under vann). Når ved eller ut av pengene har ESO ingen egenverdi, bare tidsverdi (spredningen er null når det gjelder penger). Siden ESO ikke handles på et sekundærmarked, kan du ikke se verdien de virkelig har (siden det ikke er markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre). Igjen, du trenger en prismodell for å koble til innganger til (strykpris, gjenværende tid, aksjekurs, risikofri rente og volatilitet). Dette vil gi en teoretisk eller rimelig verdi, som representerer ren tidsverdi (også kjent som ekstrinsic value). Det betyr at muligheten til å utøve lagerbasert kompensasjonspris er delt inn i trancher eller segmenter basert på en lengde av tid, typisk et år. Så hvis du mottok aksjebevis i dag (19. januar 2017) for 1.000 aksjer av aksjer som årlig over en periode på fire år, vil 250 aksjer bli trente 19. januar 2018, 19. januar 2019, 19. januar 2020 og 19. januar 2021, Ved utgangen av fjerde transitt (19. januar 2021), vil alle 1.000 aksjer bli fullstendig og utøvende. Vesting er en måte for arbeidsgivere å oppmuntre til ansattes levetid. Vanligvis er det som skjer hvis arbeidsforhold avsluttes (enten frivillig eller ufrivillig) i løpet av opptjeningsperioden, vil eventuelle ubebrevne aksjer bli fortapt, og muligheten til å utøve dem blir opphevet. Aksjebasert kompensasjon er for aktive ansatte. La oss for eksempel si at bevilgningen var for 1.000 begrensede aksjeenheter (RSU) ved en streik (dvs. utøvelseskurs) på 0,01 per aksje. To år fra nå, vil 500 av disse RSUene ha vestert. Hvis jeg slutter noe i løpet av tredje transaksjonen, mister jeg de resterende 500 ubebrevne aksjene, og hvis jeg ikke har gjort det allerede, utøve jeg muligheten til å kjøpe aksjer (antatt at de er over vann) .1 I utgangspunktet er det som skjer at jeg betaler Strike prisen (500 aksjer ganger strike prisen på 0,01share) på 5,00, som jeg så kan selge på det åpne markedet for hva dagens markedspris er to år fra nå. Så, la oss si to år fra nå, er dagens aksje verdt 100 per aksje. Mine inntekter vil være 100 x 500 aksjer 50 000. Jeg betalte 5 for disse aksjene, noe som gjør min fortjeneste på de utøvde RSUene 49.995 (50.000 fortjeneste minus 5 anskaffelseskost). Jeg ser aldri noen penger fra de resterende 500 aksjene jeg mistet, men det er den økonomiske spankingen jeg får for å slutte. Forhåpentligvis har jeg noe bedre lined opp i horisonten. Det tar seg i et nøtteskall. 1 Noen ganger når aksjebasert kompensasjon er et aksjeopsjoner (i motsetning til en RSU), kan strykprisen være markedsprisen på tilskuddsdagen. To år senere kan dagens markedspris være lavere enn strikeprisen. Den tilstanden kalles under vann. 215 Visninger middot View Oppsummering midtpunkt Besvaret av Vesting betyr i det vesentlige, når det gjelder begrenset lager, bortfallet av risikoen for fortabelse ved et slikt eierskap eller, når det gjelder aksjeopsjoner, rett til å utnytte opsjonen. Når det gjelder begrenset lager, kommer begrepet til spill når aksjene er utsatt for fortabelse. Forskjellig sagt, din økonomiske oppside i det begrensede aksjene (det vil si en økning i verdien av aksjene utover det du betalte for aksjene) kan tas bort fra deg basert på en eller flere utløsende hendelser, vanligvis ved oppsigelse av ansettelsen forhold til utstederen. Begrenset aksje er vanligvis gjort gjenstand for inntjening. Hva det betyr er at risikoen for fortabelse bortfaller når og når aksjene vester eller blir opptjent. For eksempel, hvis den begrensede aksjen vinner 25 år, deretter etter 2 år, er 50 av aksjen ikke lenger utsatt for risikoen for fortabelse. Så, hvis innehaveren av det begrensede aksjene avsluttes etter to år, vil selskapet typisk ha tilbakekjøpsrett til kostpris for de uvestede aksjene (dvs. den økonomiske oppsiden kan bli tatt bort fordi disse aksjene aldri ble opptjent), og Selskapet ville typisk ha tilbakekjøpsrett til virkelig markedsverdi for de resterende, opptjente aksjene (det vil si at han eller hun ville motta den økonomiske oppsiden i disse aksjene etter hvert som disse aksjene ble opptjent). Ved opsjoner refererer vesting til retten til å utnytte opsjonene, det vil si å betale oppløsningskursen og å skaffe seg eierskap av aksjene. Som begrenset lager kan det oppstå fortjeneste over tid, eller det kan oppnås ved å oppnå visse ytelsesmilestene (for eksempel opprinnelse på 3 millioner i salg). Ved oppsigelse av ansettelsesforholdet vil retten til å utnytte opsjonen for eventuelle uveide aksjer avsluttes, og du vil vanligvis ha en begrenset periode, vanligvis 30 til 90 dager etter opphør, for å utnytte opsjonen for de berørte aksjene. Ansvarsfraskrivelse: Alle mine svar på Quora er underlagt Disclaimer beskrevet i Quora-profilen min. 1.1k Visninger middot View Oppvoter middot Svar forespurt av Hva er en uvestret aksje Forstå hvordan uvestede aksjer jobber vil hjelpe deg med å få mest mulig ut av porteføljen din. Handelsforetak gir ofte selskapsaksjer til sine ansatte som en del av kompensasjonspakken. Imidlertid må arbeidstakerne jobbe et visst antall år før hun kan selge disse aksjene. Forståelse av rettigheter og restriksjoner knyttet til disse uveide aksjene er viktig hvis du eier slike aksjer. Definisjon I finans, refererer vesting til overføring av fullt eierskap til et finansielt instrument. Hvis et selskap har avsatt et visst antall aksjer for deg, men fastsetter at visse betingelser må oppfylles før disse aksjene er tildelt deg, anses slike aksjer som uvestede. Inntil aksjene går ut, kan du ikke selge eller overføre dem til en annen fest. Du kan heller ikke bruke stemmerettene som følger med aksjeeierskap dersom aksjen ennå ikke har inntatt. Med andre ord har du bare et løfte om fremtidig overføring av aksjer hvis de fortsatt er uvestet. Vestingprosess I de fleste tilfeller må en forhåndsbestemt tid passere for aksjene å veste. En leder, for eksempel, kan bli lovet 100.000 av selskapets egne aksjer som vil bli tildelt ham i to år. Den toårige perioden refereres til som opptjeningsperioden. Mindre ofte kan inntjeningsprosessen være betinget av å møte resultatmål. Konsernsjefen kan kun gis aksjer dersom selskapets nettoresultat når et bestemt mål, eller hvis aksjekursen for selskapet overstiger en terskel på en bestemt dato. Det er flere grunner til at selskaper tildeler begrensede aksjer som vester over en periode. Siden ansatt skal være ansatt i selskapet inntil opptjeningsperioden, oppfordrer slike aksjer vanligvis lojalitet. Medarbeiderne har også en grunn til å jobbe hardere til slutten av opptjeningsperioden. Jo bedre selskapet utfører, desto høyere aksjekurs, og jo mer vil aksjene deres være verdt. På den annen side, hvis ansatte får aksjer med en gang, kan de umiddelbart selge dem og dermed ikke lenger oppnå gevinst fra selskapets forbedrede ytelse. Endelig kan selskapet forsinke utgiften ved å tildele begrensede aksjer fordi slike aksjer bare må utstedes ved utløpet av opptjeningsperioden. Avreise før inntjening Hvis en medarbeider frivillig forlater selskapet før aksjene utgjør, mister hun vanligvis alle rettigheter og privilegier knyttet til de uveide aksjene. Hva skjer når ansatt er avlagt, avhenger av ansettelseskontrakt og selskapsregler. I de fleste tilfeller, hvis ansatte går forbi, blir deres uvevdede aksjer arvet av sine etterkommere. Når et selskap ønsker å rekruttere en talentfull arbeidstaker fra en konkurrent der medarbeideren fortsatt har uvestret aksje, kan rekrutteringsselskapet gi kontanter tilsvarer markedsverdien til den uvestede aksjen eller tilby et konkurrerende aksjeprisprogram med en tilsvarende opptjeningsperiode. referanser